（引至百度图片）

今天聊聊黄金——中美B弈中的大杀器之一，内容多是一年前的思路，最近人民币金已经有点压不住了，可能是文中的一些东西正在照进现实。

一、“货币天然不是金银，金银天然是货币”

N年以前课本上马克思的这句话绕晕过不少人，笔者将货币的定义简化为公认的、可作交易媒介的一般等价物，从形式上可分为实物货币和信用货币。实物货币有很多选择，历史上人类曾使用过金银铜铝、贝壳、牛羊等作为货币，而黄金拥有诸多优点，命中注定就是实物货币的 选择之一。

打开元素周期表进行分析，排除了：

1、常温下液态或气态的，比如汞；

2、过于活泼、遇水就炸的，比如钠；

3、放射性，比如铀；

4、易氧化的，比如铁；

5、过多和过稀少的，比如铁和钯；

6、太硬和太软的，比如钛和铅......

筛选之后剩下的就是黄金这种惰性金属，它单位价值高、质地均匀、易加工易保存、不易腐蚀，极难与其他元素发生反应，历经千年还能保持原状。另外，在各种金属元素的单质里，只有金和铜不是银白色的，很容易区分，于是数千年的货币史上，黄金就像“漆黑中的萤火虫一样，那样的鲜明，那样的出众”，得到最广泛的认可。

二、人类利用黄金的历史

人类开采和利用黄金的历史超过年，而人类将黄金作为交易媒介至少也有年，有人做过研究以后称，数千年来人类开仓的黄金总量大约是21米见方的立方体，笔者简单计算了一下，已开采总量超过17万吨（据称地球可开采的黄金储量剩5.4万吨，可供开采年限不到20年，不可开采的48万亿吨）。年末各国政府与组织的黄金储备量总和为3.3万吨，年全球黄金产量为吨，下图左轴为年产量，右轴为可开采储量：

（数据来源：Choice数据库）

15世纪，欧洲出现了资本主义萌芽，作为货币的黄金、白银的需求量目益增加，自《马可·波罗行纪》在欧洲流传以后，人们对书中关于东方国家遍地黄金的描述深信不疑，很多人渴望到东方“寻金”。伴随着后来的“环球航行”和“地理大发现”，欧洲各强国争相到海外进行殖民扩张，从而获得大量的金银及其他商品，使得欧洲的商品贸易更加活跃，资产阶级的实力逐渐上升。17世纪40年代英国爆发了资产阶级革命，标志着世界进入资本主义时代，而19世纪60年代欧美日开始第二次工业革命后，殖民主义进入鼎盛时期（帝国主义），欧美用坚船利炮轰开了东方大国的大门，数不清的金银与财富遭到劫掠。

三、黄金与美元

次世界大战期间，数不清的军火、物资、粮食订单飞向美国，一战后美国经济实力和工业实力取代英国成为世界 ，同时，欧洲国家用黄金支付的货物款项使得美国积累的黄金储备量几乎占到了世界的一半，并成为世界 大债权国及拥有最多资本的国家（彩蛋一）。

一战后，由于“生产过剩、贫富差距扩大、股票投机、信贷消费过度膨胀”（后人云）等原因，年自美国起爆发了世界性的经济危机。年3月罗斯福就任总统时，美国全国几乎没有一家银行营业，3月9日美国国会通过《紧急银行法》，并宣布禁止私人储存黄金和黄金证券，美钞停止兑换黄金，禁止黄金出口，放弃金本位（彩蛋二）。年1月美国宣布发行以国家有价证券为担保的30亿美元纸币，并使美元贬值40.94%，最终挽救了美国经济与社会。这些就是史称“罗斯福新政”又称“3R新政”的一部分。美国禁止私人持有黄金的禁令，直到年底才废除！

第二次世界大战时，美国故技重施，在二战结束的年，美国的GDP占全球的66%，钢铁产量占全球的61%，汽车的产量占全球的80%，黄金储备量占全球的75%达到2万吨。在年7月的布雷顿森林会议上，昔日的老牌帝国们不得不向美国臣服，由美国主导决定成立国际货币基金组织（IMF）、世界银行（WB）、国际贸易组织（ITO）等，还确立了美元与黄金挂钩（35美元兑1盎司黄金，也就是说每一美元的含金量为0.克）、其他国家货币与美元挂钩的汇率制度，史称“布雷顿森林体系”。其中，国际货币基金组织和世界银行完全按照美国方式组建和运作，中国也是它们的创始国之一，成员权力的大小根据他们交纳的股金进行计算，这些标志着战后国际金融体系的正式形成，美元自此一统资本主义天下。

冷战期间，美国发动了 （持续3年，美军伤亡14万人）、越南战争（持续12年，美军伤亡36万人），极大的消耗了美国国力，国际收支持续出现逆差，黄金储备不断减少，财政赤字持续恶化，贪婪的美国只好偷偷超量发行美元来弥补，引发了严重的通货膨胀。年，法国总统戴高乐看穿了美国的伎俩，要求美国将15亿美元换成黄金，美国为了维护美元的信用只能同意，谁知德国等国家纷纷效仿，拿美元向美国兑换实物黄金，结果美元再也无力继续绑定黄金，最终导致布雷顿森林体系的崩溃（年尼克松宣布结束），以及美国对华政策的转向（年尼克松访华）（彩蛋三）。之后，黄金对美元价格一飞冲天，10年里从35美元/盎司飙涨到 美元/盎司，这个高点直到年1月才突破。

（数据来源：Choice数据库）

布雷顿森林体系解体后，取而代之的是石油美元——牙买加体系。20世纪70年代第四次中东战争期间，美国人使用政治、军事、外交的手段，通过提供安全保护等承诺诱使沙特政府与欧佩克（OPEC）缔结秘密协议，确定美元与欧佩克的石油销售挂钩，美元是其 结算货币，以此为基础确立了美元本位制（同时石油美元收入须购买美债回流美国，以支持美国财政），美元借由绑定石油这个现代工业的基础资源而成为国际硬通货，由“黄金美元”变身为“石油美元”。年1月，国际货币基金组织(IMF)理事会在牙买加首都金斯敦举行会议，讨论国际货币基金协定的条款，经过激烈的争论，签定达成了“牙买加协议”，同年4月，国际货币基金组织理事会通过了《IMF协定第二修正案》，从而形成了新的国际货币体系——牙买加体系列，核心内容包括：各国实行浮动汇率制度的改革、推行黄金非货币化、增强特别提款权的作用等。

从此，美元挣脱了黄金的束缚开始放飞自我，美国依靠大量发行美元而向全球征收“铸币税”，有人计算过，按照今天的购买力美国通过铸币税榨取了百万亿美元级别的财富，这才是后来美国无比“皿煮富强”的根本原因。20世纪90年代，美国又享受了苏联解体的红利，最终成为天下无双的霸主，我认为这是美国国力最鼎盛的10年，而不是当下。

年是一个重要的分水岭，这一年，中国加入WTO，进入美元大循环，用自己血汗制造出的商品为美元背书；而美国“遭遇事件”进入全球反恐（实则以此为借口进军阿富汗，意欲围攻伊朗从而全面控制中东原油），并在年10月发动阿富汗战争，年3月发动伊拉克战争，国力受损。随着中低端产业不断向外转移，美国经济不断空心化，引发年金融海啸，只能QE+剪羊毛续命。至此，美国国内仅剩下金融、芯片、互联网、软件、军工、航空航天、汽车、生物制药、教育等高附加值的中高端产业支撑门面，如果这些中高端产业被中国打掉甚至白菜化（利润被压缩的同时减少了美元需求），人们会发现世界上流动的巨量美元并不能从美国手中买到对应的商品，那么美元必然贬值，这种贬值可以参考布雷顿森林体系解体后，美元含金量从每一美元0.克变成今天0.克的过程，即50年来美元对黄金贬值了97.4%！在蛋糕总量不变的情况下，美元在世界贸易、投资、储备中份额的显著下降，就可能引发美元的多米诺骨牌，这就是美国要打MY战遏制中国的真正原因：因为中国启动了中国制造产业升级、停止增持美债、上市人民币石油期货和离岸人民币主权债等，宣告了中国将逐步脱离美元体系，这些都会要美元的命，如果你是美国你能忍吗？除了石油，国际商品定价铁三角”美元—石油—黄金“中的黄金，也即将受到中国的强烈轰击。

四、中美的黄金B弈

下图是美国的黄金储备量（蓝线）及国债总额（红线，单位：十亿美元），图中一些细节与上一节的内容相对应：

1、年时，美国的储备量超过2万吨；

2、美国只用了18年（至年）就消耗了一半的黄金储备；

3、年之后，该数字一直处于81XX吨范围；

4、年至今，该数字冻结在吨；

5、年起，美国联邦政府开启“负债模式”，目前美国国债总额已达22万亿美元，并且未来将以每年至少1万亿美元的幅度向上加速，即进入庞氏骗局的末端。

（数据来源：Choice数据库）

再看看中国的黄金数据，从年至今，中国平均每年生产黄金吨，消费量在每年吨上下，进口量无法给出，但近年来都超过吨，大家可以简单计算一下中间的差值，再乘以年数，然后笔者啥也没说。中国目前的黄金储备”数据“是多吨，从历史上看，中国分别在年、年、年三次大幅上调黄金储备的数量，炒股的人都知道这三年发生过什么，笔者也不会说、、与这三次数据调整不是巧合：

（数据来源：Choice数据库）

再细看一下年的数据，中国黄金的产量和消费量已多年位居世界 ，年产量为吨，消费量吨，进口量吨（未考虑”港深水客“），出口量不明，反正年3月央行和海关总署颁布了《黄金及黄金制品进出口管理办法》：

（引至新华网相关文章）

观察以上数据，可以发现20年来，美国在国债勇攀高峰的情况下，黄金储备量却完全没变；同时中国在供需数据出现连年供大于求的情况下，黄金储备量也没怎么增加。所以，有一个问题对中美两国都很有意义：“黄金都去哪儿了？”

美国黄金的问题还不止于此，二战之后，美国曾拥有高达2万吨占世界储备3/4的黄金储备，但自从年之后，美国位于诺克斯堡的黄金储备库就从未被外界独立审计过，时间长达60多年。目前美国政府一直宣称拥有吨黄金储备，这一数字从年就没有变过。而在美联储的地下金库中还“存放”着60多个国家和组织的约吨黄金（网上传言东方大国有吨存放于美国，还有一说法是吨），美国一直拒绝别国查看自己黄金储备的请求，美国的真实储备以及托管量实际有多少，也是一个巨大的谜，事件之后就不断有人质疑双子塔下的黄金储备的去向。

德国在年底通过议会计划在年之前将德国储藏在外国的黄金运回本国，包括美国。德国是世界第二大黄金储备国，拥有多吨黄金，存放在本土的黄金仅仅吨，大约有吨黄金存放在美国，占德国黄金总量的45%。年德国宣布已将吨金条从美国运回本土。而其他将黄金储藏在美国的国家也都蠢蠢欲动，荷兰、奥地利、匈牙利也曾运回了一定数量的黄金，但更多的请求被拒绝。历史总在重演，这像不像前文“彩蛋三”里法国用美元兑换黄金的一幕？

黄金作为硬通货是美元及其他信用货币的天然敌人，美国在需要强势美元时就会打压黄金价格（提高美元内在含金量），这会消耗其黄金储备，当美国黄金储备见底时，美元必将被黄金反噬，通过美国信用吹起的这个人类历史上不曾经历过的巨大泡泡一旦破裂，排山倒海？山崩地裂？——NO，无论用什么词可能都无法形容其破坏力。“盛世古董乱世金”，世界各国及民众并不会忽视黄金的货币属性，持有巨量黄金的东方大国是天然的黄金多头，只需在合适的时候引导一下（比如公布真实储备数据、或者要求运回自己的黄金，这个日子不远了），黄金的价值就会被重估，而一旦各国开始抢购黄金，同时强烈要求美国归还属于本国的黄金，就会形成“秦人失其鹿，天下共逐之”的态势——这个上万吨的“黄金墓坑”，秦王你可满意？

附：

彩蛋一：像不像今天拥有巨量债权的东方某大国？

彩蛋二：有没有当年“金圆券”的意思？或者印度年的“废钞令”以及后续的收缴民间黄金的行动？据说印度民间拥有2万吨黄金（折合亿美元）。印度万亿美元的外债或许最终将把这些黄金吞噬。

彩蛋三：运回托管在美国的本国黄金，几年前就有国家开始行动了。

，附上年1月时画出的黄金走势图，最终走成了红线；年1月添上了-的 目标价。（不作投资建议）